每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道瓊斯指數(shù)漲0.81%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.54%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲2.27%；大型科技股普漲，英偉達(dá)收漲5.8%，創(chuàng)4月份以來最大單日漲幅，市值一夜大增2648.7億美元（約合人民幣18857億元）；AMD漲超4%，谷歌、特斯拉漲超3%，微軟、亞馬遜、奈飛漲超1%。中概股普漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲2.25%，小鵬汽車漲超16%，百度漲超5%，老虎證券、微博漲超3%，愛奇藝漲超2%，拼多多漲超1%。

2、國(guó)際金價(jià)大幅走高，截至發(fā)稿時(shí)，現(xiàn)貨黃金漲2.81%，報(bào)4113.26美元/盎司；COMEX黃金期貨漲2.73%，報(bào)4119.2美元/盎司。國(guó)際油價(jià)走高，WTI原油期貨漲0.67%，報(bào)60.15美元/桶；布油期貨漲0.69%，報(bào)64.07美元/桶。歐洲主要股指收盤集體上漲，歐洲斯托克50指數(shù)漲1.72%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲1.09%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲1.32%，德國(guó)DAX30指數(shù)漲1.73%，富時(shí)意大利MIB指數(shù)漲2.28%。

（二）行業(yè)掘金

1、國(guó)務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)民間投資發(fā)展的若干措施》，其中提到，在擴(kuò)大準(zhǔn)入方面，對(duì)需報(bào)國(guó)家審批(核準(zhǔn))的具有一定收益的鐵路、核電等重點(diǎn)領(lǐng)域項(xiàng)目，鼓勵(lì)支持民間資本參與并明確持股比例等要求;對(duì)各地方規(guī)模較小、具有盈利空間的城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域新建項(xiàng)目，鼓勵(lì)民間資本參與建設(shè)運(yùn)營(yíng);引導(dǎo)民間資本有序參與低空經(jīng)濟(jì)、商業(yè)航天等領(lǐng)域建設(shè)，積極支持有能力的民營(yíng)企業(yè)牽頭承擔(dān)國(guó)家重大技術(shù)攻關(guān)任務(wù)。隨著科技的進(jìn)步，越來越多國(guó)家意識(shí)到，商業(yè)航天成為新的競(jìng)爭(zhēng)窗口。

點(diǎn)評(píng)：在商業(yè)航天頻率許可、發(fā)射審批過程中，一視同仁對(duì)待民間投資項(xiàng)目，優(yōu)化衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)準(zhǔn)入政策。未來太空經(jīng)濟(jì)將會(huì)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個(gè)方面。據(jù)預(yù)測(cè)，到2030年，全球太空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值有望達(dá)到一萬(wàn)億美元以上。谷歌啟動(dòng)了一項(xiàng)名為“Suncatcher”（太陽(yáng)捕手）的計(jì)劃，探索在太空中構(gòu)建可擴(kuò)展的機(jī)器學(xué)習(xí)計(jì)算系統(tǒng)。目前我國(guó)已經(jīng)開始著手太空旅游市場(chǎng)化運(yùn)作。隨著我國(guó)航天實(shí)力的不斷提升，太空旅游的成本會(huì)不斷降低，未來市場(chǎng)前景廣闊。概念股包括天銀機(jī)電、上海瀚訊、佳緣科技等。

2、11月10日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)新能源消納和調(diào)控的指導(dǎo)意見》。意見指出，要強(qiáng)化新能源消納技術(shù)創(chuàng)新支撐，升級(jí)智能化調(diào)控技術(shù)，具體內(nèi)容為加快人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)在主配微網(wǎng)協(xié)同中的應(yīng)用，推廣應(yīng)用狀態(tài)感知技術(shù)以提升電網(wǎng)對(duì)分散資源的動(dòng)態(tài)感知能力，加快應(yīng)用海量源網(wǎng)荷儲(chǔ)資源聚合控制技術(shù)，完善新能源基地協(xié)同調(diào)控技術(shù)。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的深度融合被明確作為新能源消納技術(shù)創(chuàng)新的核心支撐。

點(diǎn)評(píng)：通過先進(jìn)技術(shù)，提升新能源資源的消納比例，支撐高比例可再生能源接入的復(fù)雜場(chǎng)景。儲(chǔ)能作為調(diào)節(jié)性資源，在促進(jìn)新能源消納方面作用不容小覷，儲(chǔ)能將受益于光伏風(fēng)電裝機(jī)高增。目前從多個(gè)省份的實(shí)際情況來看，基于容量電價(jià)/容量補(bǔ)償、峰谷套利、輔助服務(wù)等收益，儲(chǔ)能已具備較高的經(jīng)濟(jì)性。此次兩部委明確大力發(fā)展新型儲(chǔ)能，挖掘新能源配建儲(chǔ)能調(diào)節(jié)潛力，健全完善新型儲(chǔ)能容量電價(jià)機(jī)制。各省份儲(chǔ)能容量電價(jià)或補(bǔ)償政策有望陸續(xù)出臺(tái)，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能需求或超預(yù)期。概念股包括南都電源、雙杰電氣、天華新能等。

3、據(jù)DigiTimes Asia消息，存儲(chǔ)大廠閃迪（SanDisk）近日大幅上調(diào)NAND閃存（Flash）合約價(jià)格，漲幅高達(dá)50%。此次漲價(jià)也使得創(chuàng)見（Transcend）、宜鼎國(guó)際（Innodisk）與宇瞻科技（Apacer Technology）等模組廠決定暫停出貨并重新評(píng)估報(bào)價(jià)。閃迪此次漲價(jià)主要受人工智能數(shù)據(jù)中心需求爆發(fā)及晶圓供應(yīng)受限的雙重驅(qū)動(dòng)，并引發(fā)整個(gè)存儲(chǔ)供應(yīng)鏈震動(dòng)。創(chuàng)見、宜鼎國(guó)際、宇瞻科技等模組廠決定暫停出貨并重新評(píng)估報(bào)價(jià)，其中，創(chuàng)見自11月7日起暫停報(bào)價(jià)交貨，理由為“預(yù)期市場(chǎng)行情將繼續(xù)向好”，言外之意即指“價(jià)格還可能進(jìn)一步上漲”。

點(diǎn)評(píng)：從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來看，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)回升，疊加傳統(tǒng)旺季的備貨動(dòng)能，以及AI等新興應(yīng)用需求旺盛，A股閃存產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將充分受益于景氣度持續(xù)。當(dāng)前海外存儲(chǔ)原廠盈利需求急迫，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加傳統(tǒng)備貨旺季，相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)有望迎來明顯改善。存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)。多家超大規(guī)模云廠商對(duì)NAND企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

（三）避雷針

聯(lián)贏激光：公司發(fā)布公告，公司實(shí)控人牛增強(qiáng)擬通過集中競(jìng)價(jià)交易及大宗交易等方式，減持公司股份合計(jì)不超過300萬(wàn)股(占公司總股本的0.88%)。

合盛硅業(yè)：公司發(fā)布公告，公司持股2.29%的富達(dá)實(shí)業(yè)公司因自身資金需求，擬自3個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，減持公司股份不超過2707.05萬(wàn)股（占公司總股本的2.29%）。

東方海洋：公司發(fā)布公告，持股5%以上股東國(guó)元基金于2025年9月23日、11月10日分別通過大宗交易和集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份，共計(jì)減持1958萬(wàn)股，占總股本1%。減持后，國(guó)元基金持股比例由8%降至7%。

松原安全：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人的一致行動(dòng)人、持股7.5%的股東南京明凱創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)、大宗交易或兩者相結(jié)合的方式，減持公司股份不超過472.78萬(wàn)股(占公司總股本的1%)。

華鼎股份：公司發(fā)布公告，股東浙江省發(fā)展資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、杭州越駿股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)擬合計(jì)減持公司股份不超過3312.46萬(wàn)股(占公司總股本的3%)。發(fā)展資產(chǎn)與杭州越駿為一致行動(dòng)人，二者合計(jì)持有公司6.72%的股份。

名臣健康：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人陳勤發(fā)擬以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式，合計(jì)減持公司股份不超過790萬(wàn)股，不超過公司總股本的3%。公司董事、高管彭小青擬減持公司股份不超過39萬(wàn)股，即不超過公司總股本的0.15%。公司董事、高管陳東松擬減持公司股份不超過32萬(wàn)股，即不超過公司總股本的0.12%。
　
利通電子：公司發(fā)布公告，公司實(shí)控人、董事邵秋萍擬減持公司股份不超473.39萬(wàn)股；實(shí)控人邵培生擬減持公司股份不超312.85萬(wàn)股；高管許立群擬減持公司股份不超7.5萬(wàn)股。上述減持主體擬合計(jì)減持公司不超3.03%股份。另外，公司控股股東、實(shí)控人、董事長(zhǎng)邵樹偉出具承諾函，自承諾函出具之日起24個(gè)月內(nèi)，將不以任何方式減持所持有的公司無限售條件流通股股份。

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